16 Temmuz Perşembe — Kritik gelişme: Trump Hürmüz Boğazı'nın İran hariç tüm gemi trafiğine açık olduğunu duyurdu, %20 geçiş ücretini Körfez ülkelerinin ABD'ye yatırımlarıyla takas etti. ABD Haziran enflasyonu beklenenden düşük geldi — altın önce yükseldi, ancak Fed Başkanı Warsh'ın "enflasyonu kalıcı düşüreceğiz" kararlılık mesajıyla güne kayıpla başladı. Türkiye'de mahkemeden tarihi karar: Netanyahu hakkında kırmızı bülten.

Bitcoin 63.000 dolar bandında tutunma çabasında. ABD enflasyonunun beklenenden düşük gelmesi ilk aşamada risk iştahını destekledi — Eylül faiz artırımı fiyatlaması sorgulanmaya başladı. Ancak Warsh'ın sert kararlılık mesajı iyimserliği sınırladı: Fed enflasyonla mücadelede geri adım sinyali vermiyor. Ethereum 1.750 dolar civarında.

Hürmüz'ün açılması jeopolitik risk primini düşürüyor — bu kripto için orta vadeli pozitif. 60.000 dolar desteği korunduğu sürece toparlanma senaryosu canlı; enflasyon verisi sonrası faiz artırım beklentisi zayıflarsa 65.000-66.000 direnci yeniden test edilebilir. ABD 2. çeyrek bilanço sezonu bu hafta başladı — sonuçlar risk iştahını şekillendirecek.

ABD Haziran TÜFE beklentilerin altında geldi — piyasalar için haftanın en önemli verisi. Faiz artırım baskısı hafifledi, ancak Fed Başkanı Warsh soğuk duş etkisi yarattı: "Para politikasını doğru uygulayarak son beş yıldır ekonomiyi zorlayan yüksek enflasyonu kalıcı olarak düşüreceğiz." Piyasalar Eylül artırım ihtimalini yeniden fiyatlıyor — veri güvercin, söylem şahin.

AB, Almanya'nın yarı iletken üretimi için 4 tesise 659 milyon euroluk kamu desteğine onay verdi — çip krizi sonrası Avrupa'nın tedarik hamlesi. İtalya'nın kuzeyindeki bazı havalimanları jet yakıtı tedarik gecikmesi nedeniyle alarma geçti. OECD raporu: Türkiye son 5 yılda reel ücret artışında OECD'nin en güçlü ülkeleri arasında.

BIST 100 14.100 puan civarında — 15 Temmuz tatili sonrası bugün yeni haftalık yöne karar verecek. Hürmüz'ün açılması ve düşük ABD enflasyonu açılışı destekleyebilir. THYAO, ASELS ve SASA en yüksek hacimli hisseler olmaya devam ediyor. CAATSA'nın kalkma süreci savunma-havacılık hisselerinde orta vadeli hikaye olarak korunuyor.

ABD bilanço sezonu başladı — bankalar öncülük ediyor. Novo Nordisk kilo yönetimi hapı Wegovy için AB onayı aldı. Çinli DeepSeek kurucusu Liang 36 milyar dolarla yapay zeka servet yarışında zirveye çıktı. Dikkat çeken risk başlığı: CBS'e göre Pentagon Küba'ya yönelik hava saldırısı seçeneğini değerlendirdi — yeni bir jeopolitik cephe ihtimali izlenmeli.

Ons altın dalgalı: Düşük gelen ABD enflasyonuyla önce yükselişe geçti, ardından Warsh'ın kararlılık mesajıyla güne kayıpla başladı — 4.100-4.130 dolar bandında işlem görüyor. Gram altın 6.200-6.230 TL civarında, çeyrek altın 10.180 TL. Hürmüz'ün açılması güvenli liman talebini azaltıyor — savaş primi hızla eriyor.

Orta vadeli tablo hâlâ yapıcı: 6 dev bankanın 2026 ons tahminleri 4.500-5.200 dolar aralığında — mevcut fiyatın üzerinde. Kısa vadede 4.100 dolar desteği kritik; Fed söylemi şahin kaldıkça baskı sürebilir, ama enflasyondaki yumuşama trendi teyit edilirse altın yeniden yukarı döner.

Tarihi gelişme: Trump Hürmüz Boğazı'nın İran hariç tüm gemi trafiğine açık olduğunu açıkladı. %20 geçiş ücreti planından vazgeçti: "Ücreti Körfez devletlerinin ABD'ye yapacağı yatırımlarla değiştirdim." Küresel petrol arzının normalleşme süreci hızlanıyor — Brent'te 77 dolar bandından aşağı yönlü baskı bekleniyor.

İran hâlâ denklemin dışında — kendi petrolünü boğazdan geçiremiyor, bu arz tarafında kısıt olarak kalıyor. Suudilerin 26 yılın en büyük fiyat indirimi pazar payı savaşını kızıştırmış durumda. Türkiye için pozitif: Petrol gerilerse akaryakıt indirimleri yeniden gündeme gelir. İtalya'daki jet yakıtı sıkıntısı Avrupa'da lojistik kırılganlığın sürdüğünü gösteriyor.

OECD çifte iyi haber: Türkiye uluslararası turist çeken 4. ülke oldu ve son 5 yılın reel ücret artışında en güçlü performans gösteren ülkeler arasına girdi. Türk müteahhitler yurt dışında 2,7 milyar dolarlık yeni iş üstlendi. Darphane ilk yarıda 170 milyon adet madeni para bastı. LGS sonuçları açıklandı. Dolar/TL 46,70-46,80 bandında.

Siyasi gündem hareketli: CHP'li Özgür Özel yeni siyasi oluşum için temmuz sonu-ağustos başını işaret etti; CHP'de olağanüstü kurultay başvurusu yapıldı. Milas'taki orman yangınına müdahale sürüyor. Çingene Kızı mozaiğinin ABD'ye kaçırılan 13. parçası Türkiye'ye getirildi — Zeugma'da törenle teslim alındı.

Türkiye'den tarihi yargı kararı: İstanbul 11. Ağır Ceza Mahkemesi, Sumud Filosu'na müdahale davasında Netanyahu hakkında kırmızı bülten çıkarılmasına hükmetti — Türkiye-İsrail geriliminde yeni eşik. İran Meclis Başkanı Kalibaf: "Savaş istemiyoruz ama her zaman hazır olmalıyız, diplomasiyi de kullanmalıyız" — Tahran çift kanallı stratejisini sürdürüyor.

Hürmüz'ün İran hariç açılması, Washington'ın İran'ı izole edip bölgeyi normalleştirme stratejisinin ilanı. Yeni risk cephesi: Pentagon'un Küba'ya yönelik hava saldırısı seçeneklerini değerlendirdiği bildirildi — binlerce askerin katılacağı hava indirme harekâtı senaryosu masada. Doğrulanırsa piyasalar için yeni jeopolitik şok kaynağı olabilir.